市值突破千亿美元时，谈谈Solana的后劲和掣肘

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火币新闻 发布于 2024-10-25 05:10

原创｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

作者｜Wenser（@wenser 2010 ）

11月10日，Coinmarketcap 数据显示，SOL 市值一度突破1000亿美元，一度超越传统上市公司先锋集团，位列全球20666种资产中第192位；11日，据 8marketcap 网站数据统计，SOL 市值回落至 977.8亿美元，7日涨幅仍高达27.83%，位列全球20666种资产中第199位，排名加密货币市值第4。与此同时，来自 Bitwise、渣打银行、Coinbase 等一众机构的相关从业者均对 Solana 生态后续发展表示高度肯定。

Odaily星球日报将于本文同读者一起，一窥“Solana 涨破千亿市值”背后的奥秘。

后市观点一览：Solana is the Future（Solana 是未来）

自2022年遭遇 FTX 暴雷事件之后，Solana 生态热度一度跌至冰点，SOL 价格一度跌至10美元以下（2022年12月30日），但在官方的不断建设以及 Solana 生态开发者、项目方的不断努力下，Solana 生态最终凭借RWA、DePIN、DeFi、Meme币等多个板块的发展最终再次迎来复兴。

除此以外，考虑到 Solana 此前融资阶段的“资本血统”，无数投资机构、传统金融机构乃至包括美国政治经济方面有关部门对其都持正面态度，不少机构及个人纷纷对外发声，站台 Solana 生态，以下为代表性观点一览：

市值突破千亿美元时，谈谈Solana的后劲和掣肘

SOL价格低点发生于FTX暴雷后的第2个月

The ETF Store总裁：预测本周将包括 SOL 在内的数只新现货加密货币ETF即将申请

The ETF Store 总裁 Nate Geraci 发文表示：“预测本周发行方将提交几只新现货加密货币 ETF 申请，包括 XRP、SOL、ADA 等。假设多家发行方已为选举结果做好充分准备，现在变得激进一点也无伤大雅。”

Arthur Hayes：美国大选期间Solana将是“高Beta值比特币”

BitMEX 联合创始人兼 Maelstrom 首席投资官 Arthur Hayes 此前曾于11月初表示，在美国大选前看好 Solana，他在 Unchained 播客节目中称其为“高贝塔值比特币”。他解释说 Solana 是一个不错的选择，因为它流动性强，如果比特币表现良好，Solana 很可能会上涨。

此外，Hayes 称，从长远来看，谁赢得美国大选并不重要，因为对数字资产的首要影响将是美联储在 11 月 7 日是否降息的决定。

Hayes 还表示，他更看好 SOL 而非 ETH，他认为以太坊目前（行动）“太慢”，需要变更叙事来改变人们对其近几个月表现不佳的看法。他指出，Solana 目前占据“心智份额（mind share）”，行动迅速，当市场繁荣时，其表现很可能会超过比特币，而以太坊与比特币的“贝塔值系数相同”，甚至可能略低一些。

特朗普当选，利好 Solana和比特币

此前，随着唐纳德·特朗普在 2024 年美国大选获胜，Solana（SOL）区块链上迅速涌现大量与特朗普相关的代币和预测活动，彰显了区块链与政治事件的深度交织。与此同时，区别于传统民调的去中心化预测市场 Polymarket 通过关注资金流向和市场情绪变化成功预言特朗普胜选一事，由此成为分析政治形势的有效参考。

此外，有观点认为，特朗普成功当选后将会推行加密友好政策，直接利好 Solana 和比特币——Solana 作为美国本土 DeFi 和 NFT 项目的重要平台，在宽松的监管环境下将吸引更多创新项目和资金注入，有望加速用户增长和资本聚集。而且，作为美国本土区块链平台，Solana 有望随着特朗普的当选获得 SOL ETF 的申请，进一步助推其在资本市场的影响力。

Coinbase：Solana链上交易生态盈利仅次于稳定币和L1网络费用

Coinbase 分析师在一份报告中指出，Meme 代币一直是本轮牛市的核心叙事，并且是今年表现最好的加密货币板块（以总市值增长衡量）。而大部分Meme币活动都发生在 Solana 上，主要围绕 pump.fun 作为主要 Memecoin 启动平台的日益普及。迄今为止，pump.fun 上已发行了 300 多万种代币。Solana 上与交易相关的活动的主导地位体现在其对网络交易费用的贡献上，它们占该网络支付的所有非投票费用的 82%以上。

除了纯粹的网络费用之外，Solana 的代币发行和交易流程还捕获了高价值。如果将 Solana 链上交易生态视为“独立金融类别”，目前已在盈利排名中位列第三，仅次于稳定币和 Layer 1 网络费用。报告指出：“Solana 的交易相关活动通常占链上易费用的 75%-90%，远高于以太坊、Base 和 Arbitrum 等其他网络。虽然 L2 解决方案也显示出增长和创新，但与 Solana 相比通常面临着不同的可扩展性挑战和用户碎片化问题，Solana 的费用动态和用户活动模式仍与众不同。”

Bitwise CEO：Solana市值有望突破1000亿美元

11月10日，Bitwise 首席执行官 Hunter Horsley 发文表示，Solana 市值即将突破 1000 亿美元，目前只有三种加密资产市值达到这一水平（注：未包含 USDT）。当天，SOL 市值果真如期突破1000亿美元，位列第4大加密资产。

渣打银行分析师：SOL年底前创下新高似乎“不可避免”，表现可能超过比特币

渣打银行分析师 Geoff Kendrick 预测，比特币将持续上涨到今年年底，在某些比特币期权 12 月 27 日到期前“轻松达到”100,000 美元。值得一提的是，此前他在美国总统选举前成功预测比特币价格将达到 80,000 美元。

“我预测年底比特币价格将达到 12.5 万美元，这是下一个水平，尽管我注意到，在 2016 年大选之后，特朗普相关的很多交易在 1 月 20 日就职典礼前后达到峰值……因此，如果比特币到 12 月 31 日不能达到 12.5 万美元，我认为到 1 月 20 日就会达到，”该银行外汇和数字资产研究主管 Kendrick 上周日在一封电子邮件中表示。

Kendrick 进一步预测，鉴于以太坊和 Solana 近期的涨幅，比特币价格上涨可能会“让所有投资者受益”，一些代币的表现可能会超过比特币。Kendrick 写道：“SOL 在今年年底前创下历史新高（2021 年 11 月创下的历史高点为 260 美元）似乎是不可避免的。ETH 创下历史新高（2021 年 11 月创下 4,866 美元）可能要等到大约就职典礼时才能实现，总体而言，我们认为这些资产都将继续上涨，但其中 SOL 的表现可能最好。”

SOL/ETH汇率近期创历史新高

此前，根据 OKX 行情数据显示，SOL/ETH 汇率曾于11月6日上行触及 0.0724，创历史新高。

综合以上观点及数据来看，Solana 未来一片光明，而这，自然离不开其过往表现及生态努力。

Solana 过往表现：多栖发展的“Meme币圣地”

具体而言，Solana 生态过往的优秀表现主要体现在以下几个方面：

生态活跃：10月月度活跃地址数量超1.23亿，创历史新高

数据显示，10 月Solana 月活跃地址数量创下历史新高，超过 1.23 亿。较 9 月而言，在 Solana 上签署交易的独立地址数量增加了 42%以上。今年 1 月，该网络的活跃地址数不足 1270 万个。分析人士表示，Solana 近期活动的激增是由网络上 Memecoin 热潮所推动的，包括 Pump.fun 和去中心化交易所 Raydium 等平台的支持，这两个平台在过去数月都经历了强劲增长。

此外，10 月 a16z 发布的《加密货币状况》报告显示，Solana 的月度活跃地址超 1 亿，而以太坊和其他 EVM 链上只有约 5700 万个，这表明 Solana 上的用户参与度更高。

资金吸血：10月超6亿美元代币从其他链桥接至Solana，其中逾90%来自以太坊

SolanaFloor 此前披露数据，10 月有超过 6 亿美元代币从其他链桥接至 Solana，其中 90%以上来自以太坊。

交易频繁：Solana 10月份链上DEX交易量超越以太坊

据 Defillama 数据，10 月份 Solana 链上 DEX 交易量达 521.57 亿美元，超越同期以太坊 DEX 的交易量（414.99 亿美元）。

融资侧写：Solana生态Q3 DApp累计融资金额达1.73亿美元

根据 Messari 报告，2024 年第三季度，机构对 Solana 原生区块链应用的投资出现复苏。29 个基于 Solana 的去中心化应用程序（DApp）累计筹集了 1.73 亿美元资金，较上一季度增长了 54%以上。尽管融资轮次减少了 37%，但这些融资是自 2022 年第二季度以来 Solana 链上最多金额的投资。据悉，资产管理巨头富兰克林邓普顿计划在该 Solana 上推出货币市场基金。

线下拓展：Solana礼品卡已上线瑞士各地零售店

据 SolanaFloor 此前披露，Solana 礼品卡已上线瑞士各地零售店，用户购买激活后，代币将离线存储在 Cryptonow 钱包中。由此可见，Solana 在线下市场拓展方面也发力颇多。

流动性引入：cbBTC于Solana上线

Coinbase 此前发文宣布，其推出的 cbBTC 于 Solana 上线，这也是 Coinbase 在 Solana 上发行的第一个代币。

Meme圣地：Solana上Meme币板块总市值超150亿美元，创历史新高

据 Solana Floor 披露最新数据，Solana 上 Meme 币的总市值超过 150 亿美元，创历史新高。

而关于 Solana 生态的后续发展，其官方人员也对此胸有成竹，但其未来仍面临不小挑战。

Solana 的未来与隐忧：大规模同步可组合性 VS 权力中心化

关于 Solana 生态的后续发展方向，此前Solana 联合创始人 Anatoly Yakovenko 曾在一次采访中给出详细说明。

他提到Solana生态系统在区块链领域的独特地位，并将其部署与 L2 扩容解决方案和其他 L1 区块链系统进行了对比分析。

Solana 的优势与挑战并存：实现大规模同步可组合性的必经之路

此前，Anatoly Yakovenko 提出：“如果没有 L2 解决方案 Base 的贡献，以太坊生态的活力会如何？”

这一疑问是在观察 Base 的增长指标时提出的，尤其是在用户活动和交易量方面。随后，他详细介绍道：“在我看来，可扩展性、基础设施重点和交易效率是 Solana 的三大优势，”他也意识到在区块链技术不断演变和平台进一步发展的大环境中， Solana 面临的挑战。

Yakovenko 强调了 Solana 独特的架构，其发展宗旨为使交易验证的访问民主化。与传统金融不同，Solana 允许任何人设置验证器并直接提交交易，绕过中介机构。这种程度的去中心化对于传统金融来说很难复制。虽然这种功能存在，但他亦承认将其有效扩展仍然是一个难关。

Yakovenko 将 Solana 与以太坊和各种 L2 解决方案进行了比较，强调了 L1 和 L2 之间的权衡。L2 解决方案通常使用中心化排序器进行低延迟交易排序。然而，这些可能会导致与 L1 链相同的拥塞问题。虽然 L2 通常被视为拥塞的短期解决方案，但当多个应用程序或市场使用它们时便会面临扩展瓶颈。

他强调，Solana 的战略重点是构建一个强大的 L1 链，该链能够支持高吞吐量，而无需 L2 解决方案。

另一个关键因素是同步可组合性，即多个应用程序可以在单个链上实时交互。他认为这对 DeFi 至关重要，单片链或特定于应用程序的 L2 无法支持这种级别的可组合性，从而限制了可扩展性。Solana 的最后一个竞争优势恰恰在于这一点：它完全致力于大规模同步可组合性，这让它不同于以太坊和 L2 链。

此外，Solana 的优势在于执行力。虽然以太坊正在通过 L2 进行扩展，但 Solana 的开发仍然专注于使其 L1 完美。他承认，有一天，区块链将提供与 Solana 类似的功能并提供更快的迭代，但就目前而言，Solana 改进的速度使其远远领先于竞争对手。Solana 潜力的核心在于完善其基础设施，以支持更公平、更开放的交易处理，以实现真正去中心化的未来，这将使 Solana 成为未来几年领先的区块链之一。

当然，权力中心化问题仍是外界市场对 Solana 生态的担忧之一。这一点，近期的代表性观点为斯诺登相关言论。

斯诺登：呼吁Solana去中心化，质疑VC对Solana的潜在影响

“棱镜门”披露者 Edward Snowden 在泰国曼谷举行的 Near Redacted 会议上谈到了去中心化问题。在提及加密货币、人工智能和区块链技术等话题时，斯诺登以 Solana 为例，谈到了 VC 对区块链项目的影响——他将 Solana 描述为“生于牢狱（born in prison）”，因为它获得了大量 VC 资金，这意味着资金支持可能会阻碍其区块链网络独立运营的能力。

虽然他承认 Solana 的快速增长，但也担心过多的所有权被让渡给投资者。不过他同时指出， Solana 未来可能会“有所成就”。